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2018年全球化工并购仍将强劲

March.1
CPRJ 中国塑料橡胶
  据外媒报道,德勤全球公司发布的2018年化工行业并购前景报告称,受全球经济复苏、融资成本继续较低,以及业内通过并购交易实现业务增长和转型的兴趣仍然较高的影响,2018年全球化工并购活动预计仍将保持强劲。
  2018年开年,美国两家化工巨头利安德巴塞尔工业公司(LyondellBasell)和舒尔曼公司(A. Schulman, Inc)宣布正式签署最终协议——利安德巴塞尔将以22.5亿美元收购舒尔曼公司,打响2018年化工并购第一枪。利安德巴塞尔在其公告中表示,它将以现金形式,以每股42美金的价格,收购舒尔曼100%的股权,并承担舒尔曼未清偿债务和某些其他债务。
  据统计,2017年全球化工行业并购交易额为464亿美元,低于2015年和2016年的交易额水平,主要是因为2015年和2016年并购交易额创纪录新高的特大型并购交易在2017年非常少见,但是2017年全球化工行业的并购交易数量仍然非常强劲,达到637起。
  德勤全球公司化工和特种材料业务并购交易负责人Dan Schweller表示:“2018年全球化工并购交易数量可能会略有下降,但全球化工行业仍将迎来又一个并购交易强劲的年份。全球化工行业的并购交易活性仍然保持强劲,业内对于通过并购交易进一步增强股东回报的兴趣仍然很强。”
  下面,让我们一起回顾一下2017年最具有代表性的几大全球化工并购案。
  陶氏化学与杜邦完成合并
  2017 年 8 月底,陶氏化学和杜邦公司完成合并交易,组成了名为“陶氏杜邦”(DowDuPont)的全球性新公司,合并后的公司年度销售额达到770亿美元,股票市值超过 1500 亿美元,雇员达到 10万人。不过这起“联姻”是短暂的,因为按照原定计划,18个月以后这家公司还将拆分为三家行业领先的、独立的上市公司,分别从事农业、特种产品和化学材料业务。
  中国化工集团完成收购先正达
  2017 年 6 月,中国化工集团公司宣布完成对先正达的收购,先正达的总部仍设在瑞士巴塞尔。中国化工集团董事长任建新当选先正达董事会主席,先正达CEO埃里克·菲瓦尔(ErikFyrwald)将留任。先正达还将在 5 年之内实现部分股票上市。该交易完成,标志着中国海外并购金额达到新的高度。
  天华院66亿元收购克劳斯玛菲
  天华院公告称,公司拟以 66.41 亿元(人民币,下同)收购实控人中国化工旗下资产,而这笔资产中,最吸引人眼球的是收购德国企业克劳斯玛菲(下称KM)的控股公司装备环球,据悉,该项交易对价达 59.67 亿元,占收购总对价的89.85%。这笔交易背后汉德资本作为全球首个德国工业4.0 与中国制造2025 的促进基金,与中化工和国新联合一起,参与和管理了这项历史性的交易。
  宣伟完成收购威士伯
  2016 年 3 月,美国涂料巨头宣伟(Sherwin-Williams)同意用约 113 亿美元现金收购同业威士伯(Valspar)。2015 年,两家公司的合并收入为 156 亿美元。如果合并完成,将超越 PPG 工业公司,成为全球最大的涂料制造商,后者 2015 年的收入为 153 亿美元。
  2017年6月,宣伟宣布该公司已经完成了对威士伯公司的收购。合并后公司总部位于俄亥俄州克利夫兰,2016年的预估收入达158亿美元,全球员工约为60,000人。在工业涂料领域,合并后公司是包装涂料、卷材涂料、通用工业涂料和工业木材涂料领域的全球领导者。
  朗盛欲收购阿克苏诺贝尔特种化学品
  德国朗盛(Lanxess)已经与私募股权公司Apollo 全球管理公司联手竞购阿克苏诺贝尔(Akzo Nobel)价值 100 亿美元的特种化学品业务。
  报道称,德国朗盛与包括 CVC资本合伙人、KKR、Advent国际和贝恩资本(BainCapital)在内的团队竞争;此外,凯雷集团(CarlyleGroup)和黑石集团(BlackstoneGroup)还会进行单独投标。资料显示,朗盛是全球领先的特殊化学品供应商,核心业务包括开发、生产并销售化学中间体产品、添加剂、特殊化学品与塑料。2016 年销售额为 77 亿欧元,在全球拥有约 19,200 名员工,分布在 25 个国家的 74 个生产基地。
  泰国聚酯行业巨头与杜邦帝人签署收购协议
  2017 年 10 月份泰国聚酯行业巨头因多拉玛(Indorama)公司已经和杜邦帝人签署了收购协议,收购成功后,因多拉玛公司将获得杜邦帝人在美国欧洲和中国的八大生产资产。依据目前进度,预计本次交易将在 2017 年底或 2018 年初完成。

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