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高春雨:未来我国聚乙烯将面临来自北美的压力

  文章加入时间:2016年5月


  2016年5月26日,由大连商品交易所、中国石油和化学工业联合会与中国轻工业联合会联合主办的2016中国塑料产业大会在深圳召开。来自政府相关部门、行业协会、产业链企业、金融投资、信息咨询等单位的精英们汇聚一堂,共同分析宏观经济走势,研判市场价格走势,探讨供给侧改革中的发展机遇,本次大会重点关注场外期权、基差定价和互联网金融等新热点,切实帮助广大企业解决生产经营中面临的实际问题。中国石化集团公司经济技术研究院高级专家高春雨在会议中就全球聚稀烃产业格局演变及对中国的影响发表了演讲。
  以下为文字实录:
  主持人:谢谢崔总的精彩演讲,崔总对聚乙烯、聚丙烯行业的定位格局做了分析,通过上半年价差的分析,结合市场因素对下半年价格做出展望,提出聚丙烯行业未来向高端化、差异化产品发展的路径。我们以热烈掌声再次感谢崔总的精彩演讲!
  最后将要发言的嘉宾是塑料大会的老朋友,石化行业资深专家,毕业于清华大学化工系,参与了国家多项七五和八五科技项目,近年来主要从事石化产品价格预测,电子商务等研究工作,掌声有请中国石化集团公司经济技术研究院高级专家高春雨老师,他的演讲题目是“全球聚烯烃产业格局演变及对中国的影响”,掌声有请! 
  高春雨:
  各位嘉宾大家下午好!
  很高兴能够再次和大家在这个会上来一起交流,今天我要讲的议题是“全球聚烯烃产业格局演变及对中国的影响”。
  我今天主要向讲三个方面的内容:
  第一、我们谈聚烯烃一定要谈烯烃,因为烯烃非常不好运输,大家都知道,所以谈聚烯烃,因为生产出来的烯烃一般都要转化出去,转化成可运输或者可储存的产品,所以我们首先讲一下烯烃产业的演变。
  第二、我再讲一下全球聚烯烃产业的演化.
  最后讲一下全球产业烯烃和聚烯烃的发展,对中国聚烯烃市场的影响。
  首先讲一下烯烃产业的演变,我再往前就不说了,2000年以前这个行业发展主要是在发达国家,西欧、北美和日本发展比较快。从1990年以后,整个烯烃产业才逐步的转向东北亚,在这段时间的发展以后,更加代表了产业由西方向东方转变的过程。我们就拿乙烯,世界乙烯在2015年全球乙烯新增产能6100万吨左右。在6100万吨产能里面,亚洲地区包括东南亚、东北亚这一块的增加的产能,大概是3100万吨,一半的产能就增加在了亚洲地区,东南亚和东北亚。
  另外大概有40%的产能,增加在了中东地区。其他地区像南美、北美、欧洲,基本上都有产能增加。由于这个情况,大家可以从这两张图上比较来看,2000年的时候,大概北美地区占到全球产能1/3,但是到了2015年北美地区产能降下来了,降到22%。正是由于2000年到2015年这个时期的变化,我讲得详细一点,可以把这个分成两个阶段,一个是从2000—2008年之间,因为前期美国页岩气没有开发,特别2000年以后美国认为他的乙烯工业已经进入夕阳工业,因为天然气价格非常贵,所以他认为乙烯工业进入夕阳产业,2008年美国页岩气大规模开发,使得美国乙烯进入新的一个阶段,后面我也会讲到。
  但是从这一段时期,由于页岩气并没有改变,所以美国乙烯份额在下降。这一段时间,亚太地区和中东份额在明显提高。中东份额在2000年的时候,大概只占全球6.7%,但是到了2015年,这个份额已经将近20%,这一块份额,中东+亚太地区,已经超过了50%,占据了大概55%的份额,这就是整个从乙烯产能,由于这段时间中东和亚洲地区的发展,使得整个全球乙烯的格局产生了非常大的变化。
  说完格局变化以后,我们再说一下原料的变化。2000年的时候,中东产能非常少,实际上真正用气体做乙烯裂解原料的,用乙烷做乙烯原料的一个中东、一个北美地区,其他地区大部分是用液体做燃料用石脑油。大家从这张图上可以看到,2000年的时候,整个全球乙烯的原料,大概有55%是用石脑油的。但是随着中东乙烯扩能的加大,特别是2008年以后,美国页岩气工业化开发的成功,使得整个在用气体做原料的乙烯原料的产能在明显的提升。我们从这两张图上可以看到,2000年的时候,全球用乙烷做原料大概只占28%,但是到了2015年,达到了36%。
  如果说把气体原料乙烷、丙烷、丁烷都算上,到2015年实际上这个产能已经超过了一半,已经超过了50%。从2015年整个用气体做原料乙烯的产能,已经超过了50%,在气体这里边的话语权,正在非常明显的增加。这是乙烯原料比例的变化。
  再有一个是下游需求,因为我们知道,在我们大家说,在2000年的时候,应该说我们那时候就认为,乙烯大概有四大需求,聚乙烯、乙二醇、苯乙烯加上PVC,四大需求,当时这四大需求大概占到全球乙烯消费的92%,但是这几年发生了变化,PVC由于中国电石法大量投产,所以使得乙烯法PVC产量,提升得非常慢。从现在来说,真正乙烯下游需求主要集中在了聚乙烯和乙二醇上面。2015年全球乙烯下游,聚乙烯占据了60%,不到60%。乙二醇消费大概占到24%。目前这两个产品,占据了全球80%几的需求,整个使得乙烯下游的产品相对更加集中。
  从未来扩能情况来看,未来乙烯扩能,正好和我们所说的2000年到2015年这段时间扩能有一个差异,未来五年,全球乙烯扩能重心将转回北美。因为北美现在已经成了,除中东之外,全球乙烯成本最低的地区。我们现在所能统计到的,在2015年到2020年这段期间,全球大概会新增不到3000万吨乙烯的产能,北美地区大概要新增1250万吨,亚太地区新增1460万吨,亚太地区新增的1460万吨,大概有将近700多万吨,都是来自于中国的CTO、FTO,以煤或者甲醇为原料的企业。如果原油价格再往下跌,亚太地区新增的产能是不确定的。从整个趋势来看,实际上未来整个北美地区的新增的产能,在全球整个份额里面是非常巨大的。
  如果说最后产能实现,北美在全球份额是在提高的。我们刚才说了在2015年的时候,北美地区在全球份额大概只有22%,我们到了2020年它的份额大概会提高到25%。北美地区重新成为了一个,它在乙烯生产的地位上面,重新具有了一个新的资源。
  下面我说一下,在这种情况下,我们从图上可以看出来,整个乙烯开工状况。尽管有这么多乙烯在增加,但是由于需求的增长,从整个需求增长相对比较好这种情况下,未来的乙烯开工率,大概会维持在86%—89%之间,相对来说比我们在金融危机之前,或者是2015年之前的数字都要提高。
  我们刚才讲了全球乙烯的演变,但是丙烯演变,我们从图上来看,2000—2015年这段时间,整个丙烯产能增加也非常多,全球丙烯产能增加了大概5500万吨,但是这个地区不一样,基本上来自于亚洲地区。这5500万吨里边亚洲地区占了70%产能,中东地区也增加了1000万吨,其他地区基本上没什么增量。所以说造成了一个概念,2000年丙烯集中在北美、西欧、亚太地区,全球占了88%,但是到了2015年亚太地区占了全球产量的48%。整个成为了亚洲一家做大的市场。
  在丙烯消费比例,我们刚才说了,乙烯现在需求变得非常少了,就变成聚乙烯和乙二醇这两个产品。但是从图上可以看到,丙烯消费的下游产品非常多,有聚丙烯、丁醇、辛醇等等,产品非常多。但是在聚丙烯里边有一个问题,在聚丙烯的消费结构里边,聚丙烯是一家做大的,我们到2015年,以2015年的数据来看,全球的丙烯里边,有65%都是被用来生产聚丙烯的,其他产品像环氧丙烷大概占了丙烯消费10.4%,丙烯醇大概5%左右,在丙烯消费里边,聚丙烯是真正一家做大的品种。现在很多人说我们可以不做聚丙烯可以做点别的,我们聚丙烯整个全球消费量大概在6000多万吨,剩下第二位是环氧丙烷消费,全球消费大概1000万吨。
  从未来扩能的情况来看,在2015—2020年期间,大概全球新增丙烯产能,也是在3000万吨左右,其中亚太地区新增了2200万吨,这里边中国新增产能大概在1700万吨左右,这个期间中国的大量新增丙烯产能,真正促使亚太地区产能增加量更大了。因为北美地区,乙烯量非常大,增加1250万吨的乙烯,但是会有一些情况,也会建5、6套丙烷脱氢装置,北美地区新增350万吨丙烯,中东地区新增210万吨丙烯,中东地区新增的丙烯主要是乙烯副产,因为他的乙烷资源很缺,所以中东未来乙烯扩能是以石脑油为主。
  由于亚太地区产能增加的非常大,到了2020年,亚太地区整个在全球的份额,大概要将近占据54%的水平,会提高的非常快。我们可以看,从2000年的时候大概占20%几,20年之后,提高到50%几,提高了超过一半的产能。
  从这张图上可以看到,正是由于这么大量产能的增加,所以使得未来整个,2016—2020年之间,整个全球丙烯开工率不会超过83%,刚开始我们让大家记的,那个乙烯开工率大概未来86%—89%之间,现在丙烯开工率不超过83%。这两个实际就出现了差异,我们后边再讲这个事。这大概是整个烯烃演变的过程。
  从聚烯烃演变过程来看,和乙烯差不多,一般来说是就地加工的办法。从这张图上可以看到,在2000—2015年整个聚乙烯产能增加,也是同样集中在亚洲地区。刚才我们说了,2000—2015年期间,全球新增了乙烯产能是6100万吨,这6100万吨有4000万吨用于生产聚乙烯。刚才说亚太地区新增3700万吨乙烯,2000万吨生产聚乙烯,这个数据相对低的,因为中国在乙二醇下游产品是非常大的时期,所以可能更多来做乙二醇,中东地区增加的产能中间有1530万吨是用来做了聚乙烯,这个就是整个的聚乙烯的情况。
  从需求来看,从2010—2015年,全球新增了4000万吨聚乙烯,这段时间全球新增的需求是多少?3530万吨,产能略大于需求,但是这里边需求里边,大概2500万吨增加在亚太地区,这里边更主要增加在中国。2000年的时候中国乙烯需求590万吨,2015年中国乙烯需求是2400万吨,大数增加了1800万吨的概念。而中东地区增加了大概400万吨的需求,而其他地区增加了680万吨的需求。欧美地区需求很少,美国在2000—2015年他的需求仅仅增加了20几万吨,欧洲的需求是负增长。所以大家可以从整个聚乙烯全球需求变化来看,从产能扩张来看,更多是相对资源比较丰富和消费力,而消费力恰恰又在亚洲和中国市场上。
  从全球聚乙烯未来的新增产能来看,实际上我们可以看到,正是因为刚才我们说了,北美地区大概新增790万吨,未来在北美地区,他有1250万吨的新增产能,大概800万吨用于生产聚乙烯,另外还有160万吨生产阿尔法烯烃,中国未来增长是1400万吨乙烯产能,我们聚乙烯产能要增加1100万吨,从这里可以看出来,因为绝大部分煤化工项目,下游配套就是乙烯-聚乙烯、丙烯-聚丙烯这种配置。乙二醇可以做涤纶,也有一部分做冷冻液,但是不可能全部做冷冻液。
  所以它只能运出去,从这个可以看到,我们未来的新增产能,如果说这些产能可以实现,都实现在了聚乙烯上。
  到了2020年的时候,刚才我们说了聚乙烯的产能大概增加2490万吨,需求大概是增加2100万吨,实际上这段时间,还是产能的增长大于需求增长。在这个增长里边,1400万吨增加在了亚太地区,大概是2/3的水平。而北美地区,这个时期有一定增长。北美地区我们刚才说的阿尔法烯烃的概念,北美地区未来很多产品,是要通过阿尔法烯烃来做出塑料等等,在替代上面会起很大的作用,所以北美地区未来要增加一部分产能,而中东地区产能增长是放缓的,欧洲一部分小国也会有一定增长,但是大部分增长还是集中在亚太地区。
  从品种上来看,2005—2015年这个期间,全球聚乙烯需求平均增速大概是3.5%,全球需求平均增长率3.5%,这里边分产品的话,实际上线性增长平均增长是5%的水平,而高密度增长大概是3.6%,实际上是不太一样的。
  从未来的需求增长来看,全球聚乙烯需求是在4.3%。大家可能说了,为什么我们2015年—2020年需求增长,比前几年还要快?实际上他的逻辑是这样的,我们刚才说了,中国现在虽然说我们的经济很差,为什么聚乙烯的需求还在增长?实际上我们有这样一个逻辑在里边,虽然我们的经济很差,但我们某些行业是非常好的,我这里边点一个,就是我们的电商行业,我们的电商行业大概从2000年就发展起来了,到2008年中国电商整个销售额,大概是8300多亿,但是这个销售额到了2013年变成了多少?13万亿。2015年的销售额,保守估计也不会低于17万亿,每年增长大概是百分之几十的水平增长,而电商的,带动了什么?带动了他包装的需求。我们现在所说的电商,刚开始我们在电商需求里边,买卖里边,更多是一些不怕摔的,衣服这些产品,但是现在看电商什么都有,易破品、玻璃杯都可以卖,最关键是大家现在饭都不做了,“饿了么”这些(APP),食品里边包装需求也是非常惊人的,而且这种浪费也非常惊人,我们先不说浪费,就说它包装需求是非常巨大的。我们有几个数据,大概在2010年的时候认为,这一类产品虽然很低,但是2000年电商里边塑料需求不超过30万吨,但是到2014年我们统计要超过130万吨的概念,未来整个电商的发展很快,包装的发展,如果电商销售增长超过30%,那么我们的包装的需求的增长应该不会低于20%的增长。电商发展完全不只是中国的问题,而是全球性的问题,全球电商发展都非常非常快。
  正是因为这样的情况,我们认为未来聚乙烯需求增长,是比以前变快的,这个跟经济增长非常多大关系,因为电商作为一个新的行业,整个需求是变快了。这里边包装问题仍然是一个主要应用方向,聚乙烯现在虽然有很多产品,但是包装绝对是大头,如果我们把全部聚乙烯放在一起,大概2000年的时候,整个聚乙烯大概是2%,但是到2015年大概到53%。这里边我们把全部聚乙烯都包含在里边,高密度聚乙烯包装产品,薄膜需求包装产品大概仅仅占到20%几。而线性和高压的,整个薄膜需求要超过70%,这种概念是不一样的。整个促使了线性产品在这个里边,在包装行业里边的需求,仍然会有一个快速的发展。
  聚丙烯的情况跟刚才说的一样,整个全球2000—2015年新增丙烯产能大概是3640万吨,亚太地区增加了2400万吨,大概在2/3的水平。从聚丙烯需求来看,未来仍然还是注塑和薄膜,而且增长也非常快。刚才崔总也讲了,金发的熊总也讲了,在中国聚丙烯的拉丝料大概占据40%多的市场,大家可以从这张图上看到,全球拉丝水平,大概有20%的水平,目前虽然说需求有所增加,但是市场也仅仅占20%,而且更多的产品是用在注塑领域,作为工业或者日用消费品,或者是工业界的量更大一点。而且同样的,电商产业对整个聚丙烯也有一定拉动,相对聚丙烯小了很多。从未来需求情况来看,未来产能增加,全球产能大概要增加1830万吨,但是这里边大概1400万吨是在亚洲地区。而全球的消费,只增加1600万吨的需求。主要是集中在亚洲地区。
  下面我讲一下,全球市场的发展,可能对中国产能的影响。刚才说了,因为现在天然气价格很低,下一步最大的冲击,就是价格的冲击。我们知道现在中国聚乙烯进口量非常大,我们可能更多是来自于中东的产品非常多,未来不仅面临来自于中东的产品,可能还会面临着来自于美国的产品,如果美国1200多万吨,将近800多万吨产能释放,美国未来可能会增加出口,大概要增加将近500多万吨的出口,这个出口会有很大一部分产品会来到中国,我们从这张图上看,2014年的时候,整个美国聚乙烯的成本和亚洲相比,这张图(PPT)是和韩国成本比较的时候,大概美国聚乙烯成本,比韩国聚乙烯成本低810美金。当时油价大概100多块钱油价的,成本比韩国低将近810美元。虽然说到了2020年,我们预计原油价格如果回到60美元的时候,这个价差的缩小,大概还有390美元,中国聚乙烯成本和韩国是差不多的,如果进入中国,中国的乙烯装置会面临着非常大的压力。低成本的聚乙烯材料增加,对国内产能的冲击,如果这些产品进入中国,中国装置怎么办?我们是赔钱卖?还是怎么办?还是停产?这可能面临着很大的问题。
  第二个是产品的产能的增加,会压缩聚乙烯的毛利空间。这张图是说全球不同地区,以聚乙烯和聚丙烯价格的比值。大家从这张图上可以看到,东北亚这条黑色的线,整个在2016年1月份以前,在2015年之前,是在1这里波动的,聚乙烯价格和聚丙烯价格差不多。但是到2015年下半年差价扩大了,最高的时候到了将近1.4,聚乙烯的价格和聚丙烯比值到了1.4,虽然近期比值在下降,但是由于整个全球的丙烯产能投产高峰,特别是今年下半年投产高峰来临,这个比值从我们的判断来说,未来可能会逐步扩大。我在图上画得有点夸张,是不是能到1.6、1.7的水平,可能达不到。但是超过1.4的可能性是有的,我自己的感觉,这个比值超过1.4有可能。所以大家就说,由于这个价差拉大,压缩了PP的毛利空间。什么概念?因为在国内来说,不管油化工,还是煤化工,我们都是乙烯、丙烯联产的,不可能只出乙烯,不出丙烯,国内可能达不到,你这个价差低了,谁生产的丙烯多谁就亏得多,实际上是这么一个状况。
  第三个,来自于北美地区的进口量会增加。2020年的时候,中国来自于美国的出口量,就超过1000万吨,比2015年大概要增加350万吨,这个概念会使得国内整个来自于北美地区的进口量会非常多。实际上北美地区的产品是高大上的产品,未来它的技术可能会拉动产业进步,这是北美的产品。
  第四个是中国聚烯烃出口仍然面对问题,我今年3月份到美国参加全球石化大会,美国专家是什么概念?他认为中国目前的聚丙烯的快速发展,有很大一部分产能被没有石化背景的企业来做,新增的产能进入了没有石化产业背景的企业,这些企业如果维持装置的生产,是有可能的。但是未来如果要达到这种,能够不断使产品进步的可能性,短期内是不可能实现的。我也同意这个观点,未来这些产业大部分生产通用料,从我们对未来“去产能、去杠杆”,最起码“补短板”这个概念来看,中国的聚丙烯不可能老是大量使用这些需求,未来出口我们一定要增加,具体增加到哪儿?而且现在还跟关税有关系,现在出口退税非常低,我们这个退税怎么样解决?这都会影响我们整个聚丙烯的需求。有很多时候,可能未来聚丙烯的日子,特别这5年,我认为10年之内,聚丙烯的日子,都不会有好日子可过,我就讲这么多,谢谢大家! 

文章摘编自:和讯期货


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